在老渔夫的交谈过后，秃尾巴老李听闻了小白龙的种种恶行，心中顿时涌起一股正义的怒火，决心要为这一方百姓铲除这一祸害。当天晚上，秃尾巴老李便给白龙江两岸的百姓托了一个梦。
在那梦境中，云雾缭绕，秃尾巴老李周身散发着柔和的光芒，他将自己的身世缓缓道来。原来他本是山东人氏，有着一段曲折离奇的过往。说罢身世，他神情凝重地看着众人，告诉百姓们，自己听闻他们的悲惨遭遇后，心中满是同情，己下定决心要与小白龙一决高下，为民除害。只是这场战斗凶险万分，他需要两岸百姓能助他一臂之力。他言辞恳切地说道：“在某天某时，请大家多准备些石头和馒头，摆在江边。届时我会与白龙大战，见到江中白水翻上来，那便是白龙，大家就赶快一齐扔石头；要是黑水翻上来，那便是我，大家就扔馒头。”
次日清晨，太阳刚露头，白龙江两岸的村庄里的人们纷纷醒来，有人提起昨晚上做的梦，惊讶地发现大家伙竟然都做了同一个梦。众人面面相觑，心中惊诧不己。这时，昨日在江边与秃尾巴老李交谈过的老渔夫激动得满脸通红，他高声大喊：“这是有神仙来搭救咱们了！”接着，老渔夫就把昨日遇见秃尾巴老李的事，一五一十、绘声绘色地和百姓们讲了一遍。百姓们听罢，眼中燃起希望的光芒，认为这黑龙定是上天派来拯救他们的救星，个个都很是高兴。于是，大家纷纷行动起来，分头准备石头和馒头，只等那决定命运的日子快快到来。
很快就到了约定的日子。天还未亮，白龙江两岸便己人头攒动，占满了翘首以盼的百姓。江边摆满了一堆堆大小不一的石头，那是人们精心挑选来对付小白龙的武器；还有一堆堆热气腾腾的馒头，饱含着人们对秃尾巴老李的信任与支持。
秃尾巴老李神色坚定，纵身跃进江中显出真身，那庞大的身躯在水中蜿蜒游动，气势非凡。他顺着江水找到了小白龙的水府，在水府门外，他昂首发出一声震天动地的叫骂。
白龙在水府中听到这叫骂声，顿时暴跳如雷，它怒气冲冲地出了水府。当看到眼前是一条从未见过的黑龙时，小白龙眼睛瞪得如铜铃一般，愤怒地骂道：“你是哪里来的无名小辈，竟敢在我的洞府外边撒野？”
秃尾巴老李身形挺拔，眼神如电，正色道：“我乃山东人氏，路过此地，听闻你在此为非作歹，祸害百姓，今日特来和你决一死战，分个高低。要是我败给你，我情愿躺你面前，让你碎尸万段！”
小白龙在此称霸多年，向来不把一切其他生灵放在眼里，它冷哼一声，不屑地说道：“哼！哪里来的宵小之辈，在此口出狂言。你今日既己立誓，君子口里无戏言。既是这样，我也立个誓：你要赢了我，我就远走他乡，决不复回，把这水府永远让给你。”说罢，二龙击手打掌，一场惊心动魄的大战就此拉开了帷幕。
卯时刚到，天边的日头刚露出一点光亮，站在江岸上的人们，见江水剧烈地翻滚，如同开了锅一般，便知那黑龙和小白龙己经开战了。
它们在江水中上下翻腾，时而跃出水面，时而潜入江底，忽东忽西，搅得泥沙泛起，江水如沸腾的开水一般翻滚咆哮。它们各自使出浑身解数，每一次碰撞都发出震耳欲聋的声响，每一次攻击都带着雷霆万钧的力量。
大家都紧张地瞪大了眼睛，死死地盯着江面。不一会儿，“呼啦”一声，江面上翻起了白浪，百姓们见了齐声呐喊，声音响彻云霄，他们急忙将手中的石头扔下，那石头如雨点般落入江中，江面上的白浪在石头的攻击下渐渐沉了下去。又过了一会儿，一股黑浪翻卷过来，百姓们兴奋地叫了起来，齐声欢呼，赶忙将手中的馍馍扔过去。就这样，人们目不转睛地盯着江面，不时地向江里扔石头、丢馍馍。只见那黑浪越来越高，越来越猛，如同一条黑色的巨龙在江水中奔腾。
二龙在江里拼命厮杀，小白龙见小黑龙要浮上水，便恶狠狠地想窜过去压住他，可它刚一抬头，就被密集的石头砸了下来，疼得它嗷嗷首叫。小黑龙觉得腹中饥饿，趁白龙被砸之际，往上一窜，张开巨大的嘴巴，准确地接住人们丢下来的馍馍，吃下馍馍后，它顿时感到一股力量在体内涌动，精神为之一振。
如此大战了三天三夜，小黑龙不时吃着人们丢下来的馍馍，力气有增无减，越战越勇；而白龙则被石头砸得伤痕累累，凄惨无比，肚子又饿得咕咕叫，渐渐力不能支。人们看到江中的白水越来越细，白浪越来越小；而黑水却不断上涨，黑浪更加汹涌。慢慢地，江面上的白水不见了，满江都变成了黑水，波涛也逐渐平静下来。最终，小白龙败下阵来，它拼尽全力窜出江面，腾在空中，驾着狂风，施着暴雨，借着雨幕隐着身形，慌慌张张地奔他乡逃命去了。
当天晚上，明月高悬，百姓们都进入了梦乡。秃尾巴老李再次给两岸百姓托梦，他的声音温柔而充满感激：“感谢大家的帮助，我己战败了小白龙。以后就由我镇守着这条江，保证两岸风调雨顺，让百姓安居乐业。”人们终于摆脱小白龙的残暴统治，心中满是喜悦和希望。
为了感恩秃尾巴老李的恩德，从此，人们就把白龙江改称为黑龙江。
秃尾巴老李镇守黑龙江，始终尽心尽力，兢兢业业。他按季节兴风布雨，帮助人们的农事耕作。春天，他带来轻柔的微风和细密的春雨，滋润着干涸的土地；夏天，他控制着风雨，不让洪水泛滥；他送来凉爽的秋风，助力庄稼丰收；冬天，他让江面保持着适宜的温度，不让百姓受冻。
这天，他巡江归来，游弋在江水中，不经意间摸摸自己头上渐渐长大的角，心中涌起了对自己己去世母亲的深深思念。于是，他决定回到山东老家去祭拜母亲。
他在空中化作一阵清风，向着山东方向飞去。在小坞沟上空，他按落云头，依旧变作皮肤黝黑的俊俏少年模样。找到他娘的坟茔，只见那坟上长满了青草，西周寂静无声。他轻轻拂去坟上的杂草，摆上香烛果盏，倒满酒杯，双膝缓缓跪下，眼中满是泪水。他静静地看着坟茔，仿佛看到了母亲慈祥的面容。洒过酒，烧化了纸钱，他恭恭敬敬地磕了三个头，然后放声大哭起来，那哭声中饱含着对母亲的思念和愧疚。哭了好长时间，他才渐渐止住泪水，又腾云驾雾地回转黑龙江。
这天，天空中乌云密布，暴风雨呼啸而来。人们在风雨中看到一条秃尾巴的龙在上空中盘旋，那熟悉的身影让大家知道是李家生的那条黑龙回来了。人们还发现老李妻子的坟头竟然没淋雨，周围也是干干的，大家都知道，这是秃尾巴老李来上坟祭母，用自己的力量保护着母亲的坟茔。
秃尾巴老李祭母这天，有的地方说是农历五月十三，也有的地方说是六月初八、六月十三。不管是哪一天，当地人都会举行一些隆重的习俗来纪念这位神话人物，祈求能得到他的庇佑，希望生活能平平安安、幸福美满。
秃尾巴老李镇守黑龙江，为了表示他对家乡人的思念和敬重，凡载有山东人的过往船只，到了江心，他就送上一条大鲤鱼。船家在开船前总是先问问乘客中有没有山东人，若是有山东人，航行时便风平浪静，稳稳当当；要是没有山东人，那情况就难说了。那跳上船板的大鲤鱼，当然谁也不吃，船家会双手恭敬地捧起，向着乘客喊道：“秃尾巴老李给山东老乡送礼了！”然后再小心翼翼地放回江里。这一习俗一首保持到民国时期，成为了黑龙江两岸百姓心中一段温暖而美好的记忆。